Компания airBaltic достигла соглашения с частью держателей облигаций о привлечении финансирования в размере до 257 млн евро через выпуск новых облигаций с высокой процентной ставкой. Первоначально компания ожидает получить 180 млн евро, а оставшиеся 77 млн евро — после выполнения дополнительных условий. Решение по данной сделке будет принято держателями облигаций 11 сентября.
В данный момент государству Латвии принадлежит 88,37% голосующих акций airBaltic, Lufthansa владеет 10%, остальные акции находятся в руках частных инвесторов.
По информации автора публикации в аккаунте Baltic Capital Investments в соцсети X, предполагается, что реструктуризация компании может осуществляться в несколько этапов: привлечением новых средств, сокращением флота с 54 до 36 самолетов Airbus A220-300 и конвертацией части долгов в акции. В этом сценарии доля нынешних акционеров может значительно снизиться, и предполагается, что инвесторы Polus Capital и Klirmark смогут получить около 60% компании, а держатели облигаций — около 30%. Доля государства в таком случае может составить лишь 10%. Кроме того, автор допускает, что доля двух инвесторов может увеличиться, если они скупили часть облигаций на рынке.
Автор исследования акцентирует внимание на том, что его расчеты являются предположительными и подчеркивает, что «многое может пойти не так». Он предлагает вернуться к этим прогнозам в начале 2027 года. Премьер-министр Латвии Андрис Кулбергс ранее заявил, что во время реструктуризации необходимо решить вопрос о сохранении контроля государства над airBaltic, однако окончательная структура капитала компании еще не утверждена.
People of the Baltics — meet your new airBaltic owners: Polus Capital and Klirmark Capital.
Here’s what I think will happen.
Rough balance sheet of today (guesstimate):
Equity (250)
Senior bonds 395
Oth borrowing 140
Leases 915
Other op liab 420
Cash 30— Baltic Capital Investments (@OMXBB_Explorer) September 4, 2026
