Латвийская авиакомпания airBaltic столкнулась с серьезными финансовыми трудностями на момент начала процедуры Chapter 11 в суде по делам о банкротстве Южного округа Нью-Йорка. На 14 сентября 2023 года её обеспеченная задолженность составила 503,3 млн евро, а обязательства по операционному лизингу достигли 855,6 млн евро, что в сумме превышает 1,35 млрд евро.
Основная часть задолженности состоит из облигаций с доходностью 14,5% и сроком погашения в 2029 году, по которым авиакомпания должна 398,2 млн евро, включая почти 394 млн евро основного долга и около 4,4 млн евро начисленных процентов. Дополнительно, в структуру долга входят кредит BluOr Bank на сумму около 7,9 млн евро, остаток государственного займа Латвии — около 18,6 млн евро, а также обязательства по финансовому лизингу восьми самолетов, семи двигателей и авиационного тренажера — 78,6 млн евро.
В рамках своего бизнес-плана airBaltic планирует сократить авиапарк с 54 до 36 самолетов, что позволит сэкономить около 45 млн евро в год за счет снижения лизинговых расходов. Также рассматривается возможность выкупа части самолетов и двигателей, что может увеличить стоимость собственного капитала на 170 млн евро.
Заместитель председателя Seabury Global Aviation Advisors Стефан Крастев в судебной декларации подчеркнул, что без срочного привлечения нового финансирования авиакомпания рискует прекратить полеты и оказаться в стадии ликвидации. Для реструктуризации требуется около 350 млн евро нового финансирования, что объясняется последствиями пандемии COVID-19, войной России против Украины, нехваткой двигателей Pratt & Whitney и увеличением цен на топливо.
Летом 2023 года airBaltic обратилась к потенциальным инвесторам и кредиторам, оценив множество предложений. В итоге было выбрано финансирование от фонда Strategic Value Partners, обеспечивающее необходимый объем ликвидности и время на завершение реструктуризации, что исключает ранее обсуждавшееся предложение о привлечении 257 млн евро от держателей облигаций.
На данный момент airBaltic уже получила 140 млн евро в виде первого транша DIP-финансирования, из которых почти 79 млн евро будет направлено на выкуп самолетов и двигателей. Общий объем нового финансирования может достигнуть 350 млн евро, предоставляемого консорциумом, в который входят Barclays, Hayfin Capital Management, Morgan Stanley, Oaktree Capital Management и Strategic Value Partners. Процентная ставка составляет SOFR +8% (около 12% годовых) с дополнительными комиссиями, достигающими 52,5 млн евро.
Процедура Chapter 11 позволяет airBaltic продолжать выполнять рейсы и обслуживать пассажиров, одновременно проводя финансовую реструктуризацию под защитой американского суда, с ожиданием завершения процесса к середине 2027 года.
Как можно так долго мучить авиакомпанию? Долги растут, а нам все рассказывают про планы по сокращению самолетов. Это же не кино, тут реальность, и она не радует