Усиление проблем с долгами вызывает тревогу в банковском секторе РФ
МОСКВА — Российский банковский сектор сталкивается с растущими внутренними рисками, которые могут перерасти в системный кризис в течение ближайших 12 месяцев. Об этом сообщили действующие и бывшие сотрудники банков, а также следует из внутренних документов, оказавшихся в распоряжении Bloomberg.
По их данным, финансовые учреждения обеспокоены ростом просроченной задолженности среди корпоративных и розничных заёмщиков, не способных обслуживать кредиты на фоне рекордно высоких ставок. Некоторые банки отмечают признаки надвигающегося кредитного сжатия: в январе–феврале 2025 года корпоративный портфель кредитов сократился на 1,5 трлн рублей ($19 млрд), прежде чем стабилизироваться.
Масштаб рисков может быть занижен в официальной статистике
Как сообщается в одной из внутренних записок крупного российского банка, официальные данные пока не отражают масштабы проблемы, поскольку многие заёмщики договариваются о переносе платежей, что позволяет скрывать реальный уровень невыплат.
В отчёте Центробанка РФ от мая отмечены уязвимости сектора, включая «кредитные риски и концентрацию в корпоративном кредитовании», а также ухудшение показателей по потребительским займам. Согласно докладу, 13 из 78 крупнейших компаний страны уже не могут обслуживать свои долги — вдвое больше, чем годом ранее.
В том же месяце рейтинговое агентство ACRA указало, что около 20% капитала банковского сектора связано с заёмщиками, чья платёжеспособность резко ухудшается из-за высокой стоимости обслуживания долгов.
Эффект войны и военных расходов на экономику
На фоне продолжающейся войны в Украине, вступившей в четвёртый год, власти РФ резко нарастили государственные расходы на оборону и поддержку промышленных предприятий, что до сих пор помогало удерживать экономику от спада. В 2024 году банки зафиксировали рекордную прибыль — 3,8 трлн рублей, что на 20% выше показателя предыдущего года.
Однако такая политика имеет издержки: нехватка рабочей силы, вызванная мобилизацией и ростом военного производства, ускорила рост зарплат и инфляции, которая в начале 2025 года превысила 10% в годовом выражении. Центробанк был вынужден поднять ключевую ставку до 21% — рекордного уровня с 2014 года — и лишь в июне снизил её до 20% впервые почти за три года.
Разногласия на экономическом форуме и признаки замедления
Внутренние разногласия между экономическим блоком правительства стали публичными на Петербургском международном экономическом форуме, где министр экономики Максим Решетников предупредил: «Мы на грани рецессии». Глава ЦБ Эльвира Набиуллина назвала происходящее «необходимым охлаждением», а министр финансов Антон Силуанов признал: «Сейчас у нас холодок».
Президент Владимир Путин, выступая на следующий день, отверг возможность рецессии. «Некоторые специалисты указывают на риски стагнации и даже рецессии. Этого, конечно, допустить нельзя ни в коем случае», — заявил он.
Тем временем темпы роста замедляются: если в 2024 году экономика выросла на 4,5%, то в первом квартале 2025 года — лишь на 1,4%, по данным Росстата.
Системные риски и уязвимость перед санкциями
Банки становятся ключевым уязвимым звеном российской экономики. Предоставляя льготные кредиты военному сектору, они несут всё большую нагрузку по возврату этих средств, особенно на фоне ослабления спроса и снижения экспортных доходов в частном секторе. Согласно данным, наблюдается замедление в строительстве и промышленности, а также первые признаки стагнации даже в оборонной сфере.
Между тем ЕС обсуждает новые санкции против российских банков, а западные союзники Украины усиливают давление на администрацию Дональда Трампа с требованием ужесточить финансовые ограничения. Если доступ к международному финансированию для российских банков будет ещё более ограничен, вероятность системного кризиса возрастает.
В аналитическом отчёте Центра макроэкономического анализа, близкого к правительственным кругам, отмечена «умеренная вероятность» банковского кризиса к апрелю 2026 года. Риск усилится, если продолжится снижение объёмов нового кредитования и рост просроченной задолженности.
