Финансовый риск: глобальный долг достиг критических уровней, предупреждает МВФ
Финансы ведущих держав, включая США, находятся под угрозой, превращаясь в системный глобальный риск. Об этом сообщает Latvia Today. В последнем докладе Fiscal Monitor Международного валютного фонда подчеркивается, что глобальная государственная задолженность растет быстрее, чем когда-либо в современной истории, и ее увеличение касается не только традиционно затратных стран.
По данным МВФ, количество стран с долгом выше 100% от ВВП будет постепенно сокращаться, однако их доля в мировом ВВП, напротив, вырастет. Прогнозируется, что к 2029 году совокупный государственный долг превысит 100% от мирового ВВП, что станет максимальным показателем с 1948 года. Это указывает на неспособность правительств стабилизировать задолженность в условиях восстановления мировой экономики.
Среди развитых экономик США лидируют по росту госдолга
Согласно отчету, в США наблюдается самый резкий рост отношения госдолга к ВВП среди крупнейших развитых экономик. С 2023 по 2030 годы валовой государственный долг вырастет с 119,8% ВВП до 143,4%. При этом США впервые за столетие обойдут Италию и Грецию, долгое время считавшиеся лидерами по уровню задолженности в Европе.
Долг Италии, остающийся на уровне около 137% от ВВП, будет стабилен, как и долг Греции, который снизится с текущих 146,7% до 130,2% к 2030 году. В то время как во Франции этот показатель составляет 116,5%, в Испании — 100,4%, а в Германии — лишь 64,4%. Нидерланды, Швеция и Дания продолжают держать уровень долга ниже 60%, создавая разделение между северными и южными странами Европы по вопросам бюджетной дисциплины.
МВФ связывает тенденцию постоянного роста госдолга в США с высоким дефицитом и растущими процентными платежами. Эксперты указывают на необходимость проведения полноценной бюджетной реформы, поскольку долговые показатели Вашингтона сопоставимы с наиболее закредитованными европейскими экономиками.
Конец эпохи «дешёвых» заимствований
После многих лет низких процентных ставок правительства привыкли к легким займам, но в МВФ предупреждают о завершении этой эпохи. Увеличение ставок делает обслуживание госдолга более затратным, что ограничивает финансирование ключевых приоритетов, включая оборонные расходы. В ряде развитых стран расходы на обслуживание долга уже превышают бюджеты на оборону.
Прибавка в один процент к средним ставкам заимствований означает сотни миллиардов евро, уходящих с социальных программ на выплату процентов. Даже в Германии, долгое время считавшейся образцом финансовой дисциплины, происходят изменения: правительство изменило «долговой тормоз», чтобы обеспечить больше заимствований на инфраструктуру и оборону.
Демографическое давление на бюджеты
Дополнительно к финансовым вызовам, МВФ обращает внимание на демографическое давление как на ключевую структурную проблему. Старение населения в развитых странах приводит к росту расходов на пенсии и здравоохранение, что усиливает давление на бюджеты. Прогнозируется, что в США коэффициент зависимости пожилых людей возрастет к 2050 году до 40%, а в Евросоюзе он превысит 55%.
Старение населения, увеличение долга и повышение затрат на займы перестают быть локальными проблемами. МВФ предостерегает, что это создает глобальный системный риск, который может повысить уязвимость финансовых рынков по всему миру. Потеря доверия инвесторов к одной из крупных экономик может вызвать серьезные колебания на рынках облигаций и валют.
В связи с этим МВФ настоятельно призывает правительства к внедрению устойчивых бюджетных рамок для стабилизации долговых показателей. Однако это становится все более сложной задачей, поскольку популисты, как с правого, так и с левого флангов, обещают снижать налоги и увеличивать социальные расходы.
Аналитики МВФ подчеркивают, что эпоха бесконечных заимствований подошла к концу. Экономикам необходимо пересмотреть свои подходы к бюджетному финансированию, поскольку текущая благостная ситуация может сильно осложнить способность правительств справляться с будущими экономическими кризисами.
Только представьте, что до 2029 года наш долг вырастет до 100% от ВВП! СМИ об этом пишут, а мы живем, надеясь, что ничего не изменится. Как будто все эти цифры не касаются нас. Латвия, не останься на обочине, когда большие страны начинают трястись от долгов!
Как вообще можно так раздувать долг? Это ж не просто цифры, а реальная угроза для каждой страны. И ладно бы только США, но это может серьезно ударить и по нам, по мелким экономикам. Как будто нет других приоритетов, кроме привлечения долгосрочных займов…
Как же это удивительно… США, которые всегда считались экономической силой, теперь так быстро набирают долг. Может, пора уже задуматься над тем, как они финансируют свои шлепки по миру? Неужели никто не понимает, что такая ситуация может привести к серьезным последствиям?